国海证券(000750.CN)

【公告解读】韦尔股份:拟发行可转债募集资金不超30亿元

时间:20-06-19 17:17    来源:金融界

【公告简述】:

韦尔股份6月19日晚间公告,公司拟公开发行可转债募集资金总额不超过30亿元,将用于晶圆测试及晶圆重构生产线项目(二期)、CMOS图像传感器产品升级、补充流动资金。

【公告点评】:

此次公开发行可转换公司债券募集资金到位后,公司对募集资金的使用符合国家相关的产业政策以及公司的实际情况和战略发展目标,具有良好的市场发展前景和经济效益。项目建设内容设计完整、合理,建设思路清晰,目标任务明确,方案合理可行。在规划设计、选址位置、投资规模、技术方案等方面都比较科学合理,经费预算合理。项目建成后,能够产生很好的经济效益和社会效益。

【近两月机构评级】:

增持(中银证券)

买入(国海证券(000750)、华西证券、东北证券、安信证券、光大证券)

【机构观点】:

公司通过并购切入正在快速成长的CIS市场,在半导体核心器件国产化加速背景下,豪威科技作为全球第三大CIS厂商,将充分受益于光学产业发展大浪潮。基于审慎性考虑,暂不考虑并购Synaptics TDDI业务对公司业绩和股本的影响,预计2020-2022年公司实现归母净利润分别为22.65/29.28/36.23亿元,对应 EPS分别为2.62/3.39/4.19元/股,对应当前PE估值分别为69/53/43倍。首次覆盖,给予“买入”评级。(国海证券)

【资金面分析】:

股价突破压力位,短线处于强势。筹码处于发散状态,中线方向不明。当日主力资金流入,近5日主力资金流入,且流入涨幅230.05%。当前主力资金控盘度64%,处于中度控盘状态。

【基本面分析】:

近3年营业收入与净利润持续上涨,机构预测2020年增长。本期个股净利率表现较差(11.7%),但同比上升。EPS增长率-10%,在全市场中,成长能力排名靠前;尽管公司连续三年盈利,但势头转负。最新财报显示资产负债率53.41%,波动适中,杠杆风险未出现显著变化。市盈率(TTM)5118.5,处于历史相对高位,且相对全市场而言偏高。

【技术面分析】:

从技术形态上分析,股价走势处于收敛状态;均线驳杂,上涨后有回调迹象;K线走势短期偏弱;但MACD-DIF指标与股价无背离,趋势或将继续。