国海证券(000750.CN)

27日强势板块分析:基建板块发力 特高压概念表现活跃

时间:20-02-27 15:32    来源:证券时报

2月27日,两市股指盘中维持强势震荡态势,盘中冲高回落,截至收盘,上证指数涨0.11%报2991.33点,深成指涨0.32%报11534.02点,创业板指涨0.73%报2196.71点。盘面上看,医废处理、特高压概念走势活跃,酒店餐饮、食品饮料、基建等板块均走强,具体来看:

1、医废处理

医废处理概念今日盘中大幅走高,截至收盘,雪浪环境、中金环境、侨银环保等涨停,东江环保涨近9%,启迪环境、博世科、万邦达涨幅超7%。

1

消息面上,国家卫健委、发改委、工信部、公安部、财政部等10部委近日联合印发《医疗机构废弃物综合治理工作方案》。《方案》要求,做好医疗废物处置,加强集中处置设施建设,做好输液瓶(袋)回收利用,开展医疗机构废弃物专项整治。为此,符合条件的医疗废物集中处置单位和输液瓶(袋)回收、利用企业可按规定享受环境保护税等相关税收优惠政策。

疫情发生后,各级各类医院医疗废弃物、废水的处理备受关注。因为一招不慎,将会引起大面积的二次污染甚至病毒传播。相关部门专门召开会议并发文,强力推进疫情防控环保工作。据前瞻产业研究院估算,目前我国医疗危废市场规模超过百亿元。短期内医废处置需求的上升,或将提升环卫行业内危废(尤其是医废)企业的利润,而从长期来看,此次疫情过后,地方政府将加大对环卫的重视力度和投入。

安信证券指出,目前国内依旧处于新型冠状病毒感染的肺炎疫情防控关键时期,日前生态环境部召开疫情应对工作领导小组会议,研究部署继续做好疫情防控相关环保工作,会议强调了全国各省市区内疫情医疗废物、医疗废水环境监管100%全覆盖,确保疫情医疗废物、医疗废水100%得到及时有效收集、转运、处理和处置。随后四川、广东、福建、湖北、湖南等地纷纷发布了关于疫情期间做好医疗废物应急处置、规范医疗污水处理的相关文件。疫情背景下医废处理及环卫服务需求增加带来市场机会,建议关注有医废业务布局的危废企业东江环保、润邦股份、高能环境、启迪环境,以及水处理领域标的碧水源、国祯环保。

2、特高压

特高压概念今日盘中走势活跃,截至收盘,国电南自、长缆科技、风范股份、许继电气、中元股份、保变电气、长高集团等涨停,平高电气、通达股份涨约7%。

2

消息面上,国家电网公司内部近日印发2020年重点工作任务,详细规划了电网建设、输配电成本、增量配电等十大类31项具体工作内容,其中电网建设部分内容再超预期。

除了此前公布的开工项目,国网年内还将加快推进核准南阳-荆门-长沙、南昌-长沙等5交2直共7条特高压工程,并加快推动闽粤联网等多项电网工程的前期工作。

华创证券指出,根据以往经验,一条特高压工程的投资通常在200亿元左右。包括特高压工程在内的电网投资建设超预期,将给相关设备企业带来直接利好。

3、食品饮料

食品饮料板块今日盘中大幅拉升,截至收盘,双塔食品、天味食品、良品铺子、海欣食品、黑芝麻等涨停,安井食品涨逾9%,煌上煌、日辰股份、三全食品涨幅超8%。

3

对于该板块,国海证券(000750)指出,从消费情境来看,休闲零食的消费场景基本上以家庭、办公室为主,以及部分旅行途中。疫情来了之后,居民多宅家为主,哪怕疫情影响后期阶段,各单位陆续复工,但因为居民心中仍存余悸,在外聚会餐饮减少,宅家时间仍较之前为多,有更多的闲暇时间消费休闲零食。因此,我们预计,疫情对休闲零食的总量消费不会减少。目前随着疫情的缓解,物流已经有了很大改善,后继随着疫情持续回落,便利店和专卖店相继开启后,休闲零食的销售渠道基本全部开启,休闲零食品牌销售可以实现快速恢复。建议重点关注:盐津铺子,三只松鼠,好想你,洽洽食品。

4、建筑板块

建筑、建材、工程机械等大基建板块今日盘中集体走强,截至收盘,建筑板块方面,截至收盘,宏润建设、美晨生态、交建股份、山东路桥、维业股份、东华科技、东易日盛等涨停。

4

近日北京、上海、河南等省市纷纷发布2020年重大项目计划或清单,投资金额以千亿元计。同时,江苏、贵州、甘肃等地积极推动重大项目复工复产,复工率稳步提高。

此外,日前各地纷纷召开会议部署下一步工作重点,诸多内容及表态都传递出地方稳增长的强烈信号。地方重大项目建设已经按下“快进键”。记者梳理发现,最近两周,山东、江苏、安徽、河南、贵州、四川等地陆续有大批重大项目集中签约或开工建设,涉及投资规模逾万亿元。

中泰证券认为,短期来看,基建板块的核心逻辑尚不在复工层面,复工目前还是比较缓慢的,而刺激政策的出台可能需要等到疫情逐渐平息、复工达到一定程度、政府对疫情冲击得出一定评判后才会慢慢浮出水面,所以目前基建股短期的上涨更多是市场风格的切换,而并非主逻辑的兑现。

投资建议是基建板块目前处于绝佳的“左”侧位置,应该从小周期的角度审视基建股,目前正处于新一轮小周期启动的前期。经过2019年的磨底与一季度疫情的冲击,新一轮基建周期已经箭在弦上,政策博弈的延伸空间较大,基建投资在上升阶段可能形成短期强脉冲,而头部企业收入增速从二季度开始再上台阶是比较确定的。目前板块估值接近历史绝对底部,央企PE普遍在6倍左右、国企10倍以内、设计龙头10倍上下。建议做中期配置,而非短期交易,推荐基建核心资产中国中铁、中国铁建、中国建筑、中国交建、中设集团、苏交科;部分园林企业存在底部出清风险的机会,建议关注诉求明确、寻求转型、受益再融资放松的文科园林、岭南园林等。