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国海证券2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-03-27 21:22    来源媒体:同花顺

国海证券(000750)(000750)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述2019年,全球经济增长放缓,中美贸易战一波三折,国内经济下行压力持续增大,金融市场违约风险依然严峻,证券行业竞争愈发激烈。一级市场方面,股债发行规模同比增长,但向头部券商集中趋势明显;二级市场方面,主要股票指数宽幅波动、整体上涨,股基成交额同比增加。面对复杂的外部环境,在股东大力支持和董事会的正确领导下,公司积极贯彻“强实力、铸特色、提效能、防风险”的工作方针,狠抓“客户、精品、能力提升”三大工程,在改革中坚定前行,在落实中攻坚克难,在奋进中开拓创新,取得了良好的经营业绩,销售交易与投资、投资管理、证券经纪等业务收入同比均实现增长,实现了“稳中有进、稳中向好”的发展态势。报告期内,公司实现营业收入356,020.81万元,同比增长67.73%;利润总额71,672.91万元,同比增长404.93%;归属于上市公司股东的净利润48,771.68万元,同比增长566.80%。 二、核心竞争力分析(一)符合国家战略的区位优势广西作为面向东盟的前沿和桥头堡,具有与东盟国家陆海相连的独特优势,在国家“一带一路”倡议中,是21世纪海上丝绸之路和丝绸之路经济带有机衔接的重要门户。公司作为国内首批设立并在广西区内注册的唯一一家综合性证券公司,也是广西唯一一家上市金融机构,多年来在广西市场深耕细作,充分发挥广西独特的区位优势,树立了较强的品牌效应,具有较强的品牌认知度和忠诚度,积累了丰富的机构及零售客户资源。公司证券经纪业务在广西市场的占有率多年来保持在第一位,在区内设有69家营业网点,基本实现广西市场全覆盖。同时,公司债券融资业务在广西债券融资市场占有率连续多年保持前列,与区内企业客户保持良好合作关系。(二)行业领先的金融债承销业务公司在金融债承销方面竞争优势明显,是国开行、农发行、进出口行金融债承销团成员,铁道债承销团成员,广西、广东等18家地方债承销团成员和中国银行间市场交易商协会会员。公司金融债承销排名位于券商前列。截至2019年末,公司国开行金融债承销金额的券商排名连续14年保持在前9位,进出口行金融债承销金额的券商排名连续10年保持在前8位,农发行金融债承销金额的券商排名连续11年保持在前9位。2007年至2019年末,公司连续10年获得国开行授予的“金融债优秀承销商”称号;10次获得农发行授予的年度“金融债券优秀承销商”称号;5次获得进出口行授予的年度“金融债优秀承销商”称号;获得国开行授予的“2019年度银行间市场优秀承销商”称号;获得国家财政部颁发的2012年度“地方政府债券优秀承销奖”;获得全国银行间同业拆借中心授予的“2015年度银行间市场交易200强”称号、“2017年度活跃交易商奖”、“2018年度活跃交易商奖”、“2019年核心交易商奖”、“2019年度优秀债券市场交易商奖”;获得深圳证券交易所颁发的“2017年度优秀国开债承销机构奖”、“2017年度优秀地方债承销机构奖”、“2018年度优秀利率债承销机构奖”、“2019年度优秀利率债承销机构奖”。(三)市场化的经营管理机制公司依托混合所有制企业多元化股权结构和完善的法人治理,建立了市场化的经营管理机制,运用市场化的理念来经营和管理公司,以市场化的用人机制、分配激励机制和职业发展通道吸引和留住大批优秀人才,不断增强公司的竞争力。(四)清晰的发展战略公司聘请国际一流咨询公司量身制定“十三五”战略规划,聚焦公司目标客户,确定了“以客户为中心,双轮驱动、四平台、四统一,将国海打造成为最具活力、特色鲜明、客户信赖的综合金融服务商”的战略定位和战略目标,制定了配套的67项战略关键举措,为公司“十三五”乃至更长时间的全面转型和跨越发展绘就了宏伟蓝图、提供行动纲领和路线图,为公司转型发展和跨越发展奠定坚实基础。 三、公司未来发展的展望(一)行业竞争格局和发展趋势当前,我国证券行业竞争格局正发生深刻变化。中国证监会提出“积极推动打造航母级头部证券公司”,预计后续头部券商在融资渠道、创新业务、国际化布局、股权激励等方面的优势将更加明显;券商并购重组提速,大型券商通过并购重组快速抢占区域份额,行业集中度进一步提升,竞争进一步加剧。同时,资本市场改革全面铺开,证监会明确提出全面深化资本市场改革12方面重点任务,推动资本市场加速扩容,强化重点领域风险化解,并对中介机构能力建设提出更高要求;注册制开启新变局,未来销售能力、资产定价能力、风险管理能力强的券商将抢占先机;科创板、创业板、新三板等资本市场基础制度完善,并购重组、再融资、债券注册制新政带来新一轮发展机遇,也为中小券商特色化、专业化转型提供了机会。疫情下的金融科技与实体产业加速融合创新,推动金融生态格局重塑。(二)公司经营中存在的问题与困难及应对措施2019年,公司狠抓“客户、精品、能力提升”三大工程,客户基础、创新能力、专业水平显著提升,经营业绩强势反弹,综合实力不断提升,但部分业务发展与战略目标存在一定差距,仍需加力提速,金融科技的引领助推力度仍需进一步强化,数字化转型步伐需进一步加快。对此,公司将坚持“立足长远、改革创新、科技引领、拥抱变化”的战略原则,加速转型升级,补齐发展短板,加快金融科技创新应用,努力实现公司“十三五”顺利收官。(三)公司发展战略1.公司整体战略定位:以客户为中心,打造零售财富管理、机构和企业综合金融服务两大业务板块,培育资产管理、销售交易、网络金融和研究四大业务平台,实现战略、财务、人力、风险管理四个统一,将国海打造成为最具活力、特色鲜明、客户信赖的综合金融服务商。2.公司面临的发展机遇和挑战从宏观经济发展形势看,当前正处于世界大变局加速演变的敏感期,年初新冠疫情突发并在全球蔓延,国际资本市场巨幅波动,未来不确定、不稳定性更加突出。国内经济受疫情冲击,短期面临下行压力,但中国经济长期向好的基本面、支持中国经济高质量发展的要素条件没有改变,着眼中长期,培育经济增长新动能,以科技创新促进产业结构优化和转型升级,仍是经济高质量发展的核心要义。从证券行业发展变化看,泛金融行业的竞争格局正在加速深刻演变,银行、保险、证券等金融业态之间交织互动更加频繁深入,竞争更加激烈。与此同时,资本市场改革步伐提速,“深改12条”政策举措陆续落地,3月新证券法正式实施,开启了全面推进注册制的新周期,公司债、企业债率先实行注册制,创业板和主板改革持续推进,再融资、并购重组、新三板转板政策松绑,进一步释放政策红利。(四)2020年工作计划2020年,公司将继续深入落实“十三五”战略规划要求,牢牢把握“立足长远、改革创新、科技赋能、拥抱变化”的战略原则,紧紧围绕高质量发展的工作主线,按照“铸特色、补短板、强科技、塑文化、防风险”的工作方针,坚持以客户为中心,着力塑造发展新优势,着力培育发展新动能,着力推动数字化转型,着力推动降本增效,巩固提升各项经营业绩和市场排名,进一步增强体制机制的促进保障作用,香港子公司、另类子公司等重大业务布局深入推进,全面完成年度经营管理目标任务。具体来说,2020年拟做好以下几个方面的重点工作:1.对标对表,快速行动,咬定目标抓落实公司将抓紧抓牢“三大工程”,全力冲刺“十三五”战略目标任务:一是聚焦重点,筑牢高质量发展客户基础。大力协同同业伙伴,导入高端个人客户、优质企业和机构客户资源,进一步强化内部协同,提升客户开发系统性。二是以点带面,打造具有市场影响力的系列精品工程。投资管理、销售交易与投资业务加大产品创设创新力度,巩固提升优势产品业绩;零售财富管理业务搭建更具战斗力、影响力的投顾队伍,将投顾能力转化为产品服务业绩成果;企业金融服务业务推出更多有市场影响力的精品项目。三是破解瓶颈,建设决胜未来的核心能力,着力强化金融科技引领推动能力,不断提升投研能力,持续提升公司软实力。2.以稳应变,以进应变,全力推动稳增长面对严峻多变的外部环境,公司将坚守安全及合规运营底线,全力实现稳增长,积极推动各项业务取得突破:零售财富管理业务继续向财富管理业务转型,继续做大有效客户规模和资产增量,加快培育极速交易、高频交易服务等专业能力,构建差异化的资讯、交易工具、金融产品内容体系,提升客户粘性。企业金融服务业务努力重塑投行实力,培育形成若干特色行业、优势区域,强化产业资源整合能力;把握新三板改革、并购重组、再融资政策机遇以及债券注册制,加大项目储备。销售交易与投资业务着力打造跨市场、多品种、多策略盈利能力,坚持稳健投资理念,稳定扩大绝对收益,不断提升资本回报率;加大做市及中介业务力度,积极发展国债期货、利率互换等衍生品业务,重点拓展票据业务。资产管理业务持之以恒向主动管理转型,加快固收投研能力升级,积极扩大主动管理规模;推进大集合产品公募化改造,推出业绩稳定的固收类净值型产品,打造ABS业务市场差异化竞争优势,以销售驱动价值持续增长。子公司加大与母公司的业务协同,共同打造更具市场竞争力的综合金融服务平台。国海富兰克林巩固提升权益类基金竞争力,积极打造跨境业务优势,在产品发行和渠道拓展方面继续寻求突破;国海良时期货做强做优经纪业务客户基础,建立完善资管产品线,深耕产业客户提供一揽子风险管理服务,丰富多元业务模式;国海创新资本在募资和投资上加快寻求突破,巩固特色行业优势和自身品牌。各业务线、各部门共同努力提升公司净资产收益率。一方面找准路径着力提高公司整体利润贡献,顺应行业发展趋势,构筑投资优势提升盈利能力;更加注重均衡发展,提升组织效能。另一方面,更加注重精细化管理。更注重稳健经营,积极防范风险;更强化资本配臵的有效性,牢固树立投入产出观念,继续推进多渠道融资,降低资金成本,前瞻性开展资本负债期限匹配;同时树立过“紧日子”思想,合理控制成本。3.积极布局,专业驱动,持续强化公司软实力(1)提升合规风控能力,为业务发展保驾护航。一是加强合规风控队伍建设,不断提高合规风险队伍的专业能力,强化合规风控文化宣导,持续提升一线人员的合规风险意识;二是加强全面合规风险管理,强化合规风控信息技术赋能,加强风险预警、监测和应对,实现合规风控全覆盖;三是加强行业新政策新业务研究,主动把握行业发展新趋势新要求,实现对业务的有力支持。(2)加强队伍建设,夯实高质量发展的人才基础。着眼未来,构建适应未来竞争的组织能力;加强新业务、薄弱领域的人才引进,提升队伍的数字化、专业化水平,加大管理人员、关键岗位及青年后备干部培养及梯队建设,进一步完善选贤用能和考核奖惩机制;同时强化作风建设,弘扬新时期国海文化,营造具有国海特色的企业文化氛围,激发全体员工敢担当、善作为。(3)加快业务战略布局,提升综合实力。努力推动子公司布局,打造综合金融服务平台,加快推进设立香港子公司,借助国际化平台积极拓展境外市场;尽快完成另类子公司设立,与投行科创板业务形成积极联动,拓展新盈利增长点。布局新业务领域,抢占发展机遇。(五)未来可能面对的风险公司面临的主要风险有市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、洗钱风险、子公司风险等。公司采取了多种措施对面临的风险进行管理和防范,相关业务在风险可测、可控、可承受的范围内开展。1、公司经营活动面临的主要风险(1)市场风险市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使公司业务发生损失的风险。(2)信用风险信用风险是指由于债务人或交易对手违约而导致损失的可能性及潜在的损失,或者债务人信用评级的变动或履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起损失的风险。(3)流动性风险流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。(4)操作风险操作风险是指由于公司内部流程管理疏漏、信息系统故障或不完善、人员操作失误或外部事件等原因给公司带来损失的风险。(5)声誉风险声誉风险是指因公司经营、管理及其他行为或外部事件导致监管部门、利益相关方和公共媒体对公司产生负面评价而使公司未来业务开展受到不利影响的风险。(6)洗钱风险洗钱风险是指公司被违法犯罪活动利用进行洗钱、恐怖融资、扩散融资、逃税的风险。(7)子公司风险子公司风险是指子公司在经营发展中面临的市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险等。2.主要风险因素在本报告期内对公司的影响(1)公司通过采取分散化投资策略,运用股指期货、国债期货等衍生品开展对冲和套保操作,控制投资组合风险,并严控业务规模和风险限额,有效防范了重大市场风险。公司通过VaR和敏感性分析对公司整体面临的市场风险进行计量和评估。公司(母公司)采用历史模拟法计算VaR值,95%臵信度,利率风险方面,公司每日测算固定收益投资组合的久期等指标衡量其利率风险。通过定期和不定期的压力测试测算压力情景下的可能损失。通过敏感性分析,衡量利率曲线发生小幅度平移时,固定收益类金融工具公允价值变动对公司收入带来的影响。(2)公司通过完善自营固定收益类证券投资、信用业务管理的决策、执行、监测等机制,加强信用风险管理,报告期内信用风险总体可控。2019年12月31日,公司无存续的约定购回式证券交易项目,所有融资融券有负债客户的期末总体维持担保比例为253.48%,股票质押式回购业务(资金融出方为证券公司)客户的整体履约保障比例为176.63%,融资类业务信用风险可控。(3)报告期内,公司净资本充足,未发生流动性风险。2019年12月31日,公司流动性覆盖率(LCR)为195.96%,净稳定资金率(NSFR)为139.96%。(4)关于操作风险,公司通过持续完善各层级的风险管理组织建设,强化制度执行并着力完善各项制度和流程,健全授权机制、完善信息系统建设、加强操作风险三大工具的运用等手段来综合管理。(5)关于声誉风险,公司通过建立积极、合理、科学、有效的声誉风险管理机制,实现对声誉风险的识别、监测、控制和化解,以建立和维护公司的良好品牌形象,推动公司持续、稳定、健康地发展。(6)关于洗钱风险,公司通过建立并持续优化制度体系、合理设计可疑交易监测标准、完善系统建设、细化管控措施、强化人员培训,狠抓客户身份识别、客户洗钱和恐怖融资风险评估及客户分类管理、可疑交易监测报告、洗钱风险评估等重点工作,实现对洗钱风险的识别、监测、防范和控制,有效推动公司的反洗钱工作。报告期内,公司无重大反洗钱违规事项,未出现反洗钱信息失密、泄密等严重问题,未发生因未严格按照规定履行反洗钱职责而导致洗钱案件发生的情况。(7)关于子公司风险,公司将子公司纳入全面风险管理体系,督导子公司拟定风险限额,从公司层面管控总体风险,通过子公司风险报告机制,督促子公司定期、不定期向公司报送风险信息报告,对子公司风险状况进行监控。报告期内,子公司未发生重大风险事项。3.公司已采取或拟采取的对策(1)公司严格落实全面风险管理要求,建立完善“董事会及其风险控制委员会、监事会——经营管理层及其风险控制委员会——风险管理部门——各业务部门、分支机构及子公司”的全面风险管理组织体系,对风险进行集中统一管理。公司设立专业的风险管理部门,组织落实全面风险管理体系各项工作,为公司提供风险管理决策支持,为各业务条线风险控制专业委员会提供风险管理策略和建议,对公司重要业务进行风险识别和评估,牵头开展投行业务内核工作,督导公司各业务部门、分支机构及子公司等各单位风险管理工作,公司各业务部门、分支机构、子公司配备专业风险管理团队或人员,确保公司能够对各类风险进行识别、评估与计量、监测、处臵。(2)公司建立健全分级分类、涵盖各风险种类、各业务条线及子公司的全面风险管理制度体系。公司通过制定风险偏好、风险容忍度指标及风险限额指标,逐级分解执行,建立统一的风险控制指标体系,实现对风险的有效管控。公司不断优化风险事项报告机制,建立完善定期报告、不定期报告机制,全面及时掌握公司风险状况。公司建立完善全面风险管理信息系统,建立风险计量模型,建立完善风险控制指标动态监控系统,利用技术手段加强风险管理。公司按照风险全覆盖的要求,建立健全事前审核、事中监测、事后监督的风险管理体制,加强风险管控,堵住风险隐患,防范各项风险。(3)公司通过加强市场研究,提高市场研判能力和水平,完善投资决策、交易、执行、监控、报告等措施,加强市场风险管理。公司遵循稳健投资的理念,对公司自营投资采取分散化的资产配臵策略,年初由董事会、股东大会确定整体投资规模和风险限额,并在此基础上按照公司风险管理架构实行逐级分解和监控管理。公司通过全面风险管理系统、投资交易系统对投资业务的资产配臵、持仓规模和盈亏指标等进行动态监测和风险预警,建立行业通用的市场风险计量指标、模型体系,包括在险价值(VaR)、分项业务敏感性指标等,加强市场风险的量化分析,有效管理市场风险。(4)公司加强信用风险管理,对自营投资业务的信用风险管理措施主要包括建立并完善信用债发行主体准入管理机制,逐步建立发行主体及交易对手统一授信管理体系,严格控制组合久期及杠杆率等指标,加强信用风险评估、日常监控等。对融资融券、股票质押式回购等信用业务的信用风险管理措施主要包括建立客户准入标准和标的证券筛选机制、量化的客户信用评级体系、分级授信制度、实时盯市制度、黑名单制度、强制平仓制度等。公司建立和持续优化内部评级模型,并推动信用风险预警与内部评级系统建设,完善全面风险管理系统信用风险模块,以保证事前识别与计量信用风险、事中加强风险日常监测与定期评估,采取适当措施控制信用风险,确保公司的信用风险处于可测、可控状态。(5)公司遵循全面性、审慎性、预见性和有效性原则,对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制,确保流动性需求及时以合理成本得到满足。公司严格按照证券公司流动性风险管理指引等要求,建立以流动性覆盖率(LCR)和净稳定资金率(NSFR)为核心指标的流动性风险管理框架,通过科学的资产负债管理和资金管理、多层次的流动性储备、常态化的压力测试机制、有效的流动性应急处臵和系统化的流动性风险指标监控预警等措施及手段,确保公司在正常及压力状态下均具备充足的流动性储备及筹资能力,使得整体流动性风险处于可测、可控状态,以谨慎防范流动性风险。(6)公司建立健全操作风险管理组织架构,确立操作风险管理三道防线,即各业务部门、分支机构及子公司、相关职能部门(以下称各单位)实施有效自我控制为第一道防线,风险管理部门在事前和事中实施专业的操作风险管理为第二道防线,稽核审计部门实施事后监督、评价为第三道防线。公司建立了操作风险的相关控制措施:完善操作风险管理的制度体系与运作机制,加强操作风险管理三道防线之间的联动协调,加强对操作风险相关问题的深入分析与整改追踪;建立操作风险管理三大工具体系,通过持续完善并逐步推广风险与控制自我评估、关键风险指标、损失数据收集等三大工具,搭建公司操作风险识别、评估、监测、控制与报告机制;开展操作风险管理系统建设,对操作风险进行监控与报告。(7)公司建立了有效的声誉风险管理工作机制,在建立健全国海证券股份有限公司全面风险管理办法的基础上,制定了国海证券股份有限公司声誉风险管理办法,从风险识别、风险评估、风险监测和报告、风险应对等四个方面,对公司声誉风险进行全方位和全过程管理;依法依规开展信息披露工作,及时披露公司重大事项及进展;持续做好舆情监测分析,定期形成舆情分析报告,对声誉风险及时进行评估识别;制定和实施声誉风险处臵方案,分级分类应对声誉风险。(8)公司按照反洗钱法律法规的规定,建立了完备的反洗钱内部控制制度体系,并根据反洗钱监管要求的变化,及时调整、修订制度。公司自上而下构建了完善的组织体系:包括董(监)事会——反洗钱工作领导小组——反洗钱办公室——各部门及各分支机构(反洗钱专员)四个层级。公司选拔责任心强、经验丰富的业务骨干作为反洗钱专员,并不断完善反洗钱队伍的专业结构,通过组织制度考试、上岗谈话或不定期培训测试等方式,确保反洗钱人员的资质水平和业务能力持续符合要求。公司有效履行客户身份识别义务,积极开展非自然人客户受益所有人身份识别工作,规范开展客户分类管理,根据不同风险等级客户制定对应的风险管理措施,并依法保存客户资料和交易记录。公司按照监管部门要求,完善可疑交易监测指标,优化大额和可疑交易报告流程,加强了可疑交易信息的监测、识别及报告。公司积极组织各营业部开展反洗钱宣传活动,组织举办反洗钱培训,培训内容涵盖新监管文件及公司反洗钱内控制度解读、客户身份识别工作要点、可疑交易报告报送要求、反洗钱系统操作要求等内容。公司建立并持续完善反洗钱业务应用系统,并按照监管新要求,完成监管检查数据提取、洗钱风险评估等功能改造升级工作,进一步强化可疑交易所涉客户及交易的持续监控措施,完善业务系统信息采集功能,同时为确保系统的正常运行,指定两名信息技术专员负责系统的运行和维护工作。(9)在充分考虑公司风险承受能力和业务实际的基础上,按照公司全面风险管理办法的要求,公司指导各子公司根据自身业务制定了年度风险限额方案,内容包括风险限额、风险偏好、风险容忍度指标等。建立健全子公司风险信息报告机制,督促子公司定期、不定期向公司报送风险信息报告,对子公司风险状况进行监控;公司组织实施全面风险管理系统与子公司风控系统对接,通过信息化手段加强对子公司的风险管理。

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